[내돈내산 주식 투자기] SNPS 편 — 반도체 설계의 마법사, 폭락은 나의 기회인가?

🧠 “내돈내산 SNPS 편 — 설계 도구의 왕좌를 향한 모험 (혹은 귀신의 뒷걸음질?)”

 

이번 달엔 뭘 샀냐고요?

바로 SNPS.
이유?
“떨어진 이유가 해소되면 올라간다.” + “반도체 왕국 설계툴 회사라면 절대 망하진 않겠지?”라는 모험심이 합쳐진 선택.

 

공부한 것 요약

• 중국 수출 제한 → 시장 통로 막힘
• IP 사업 약세 + 고객 팹 투자 축소
• 그러나 수출 제한 해제 + Ansys 인수 기대감

다음 달 예고

• 차트 반등 신호 잡으면 추가 진입?
• Ansys 통합 발표 있을 경우 폭등 가능성
• 규제나 무역 마찰 뉴스 뜨면 급락도 예상

“SNPS야, 나랑 같이 내려가면 같이 올라오자!”

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1. 종목 소개 & 사업 구조

• 회사명: Synopsys, Inc. (티커: SNPS)
• 산업군: 반도체 설계 자동화(EDA: Electronic Design Automation) + 반도체 IP (재사용 칩 설계 요소) + 시뮬레이션/검증 솔루션
• 위치 역할: 반도체 설계자가 “칩을 그리는 펜”이라면, SNPS는 그 펜을 만드는 도구 회사 + 색깔 채우는 소프트웨어 회사 같은 존재
• 시장 점유율: EDA + IP 쪽에서 경쟁사인 Cadence, Siemens EDA 등과 함께 글로벌 시장의 상위 70~80% 이상 점유하는 기업 중 하나 
• 최근 인수합병: Ansys 인수 완료 직전 단계로, 시뮬레이션 + EDA 통합 플랫폼 노리기 중 

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2. 강점 / 약점

✅ 강점

• 기술 리더십: EDA + IP + 검증 툴 모두 보유 → 반도체 설계 생태계 전방위 노출
• 통합 시너지 기대: Ansys 인수로 설계 → 검증 → 시스템 레벨까지 한 회사에서
• 수요 구조: AI 칩, 고성능 반도체, 자동차 반도체 등 설계 수요 지속 확대
• 미국 대외 정책 수혜 가능성: 첨단 반도체 설계 도구 쪽 정부 중시 분야

⚠️ 약점

• 중국 수출 제한 리스크: 2025년 5월, 미국의 수출 제한 지침이 내려졌고, SNPS는 중국향 판매·서비스 일시 중단해야 했음
• 매출 구조 쏠림성: 설계 IP 사업(디자인 IP) 부문이 약세 보임 → 전체 실적 견인 약화 
• 실적 가이던스 조정 및 경영 리스크: 3분기 발표에서 가이던스 하향 발표, 투자자 리스크 불안 증폭
• 고밸류에이션 부담: 기술주 + 성장 기대치가 가격에 많이 선반영되어 있음

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3. 최근 폭락 요인 & 사건 정리

• 역대 최대 하루 낙폭: 3분기 실적 발표 직후 주가는 하루 만에 약 34% 급락, 회사 역사상 최대 일일 낙폭 기록됨
• 이유 요약:
  1. 디자인 IP 매출 감소: IP 사업이 약 8% 하락, 수익성 타격됨
  2. 중국 수출 제한: 미국 정부의 수출 통제로 중국향 제품·서비스 제공 중단 → 수익성 및 수요 꺾임
  3. 주요 팹 고객의 투자 축소: 대형 foundry 업체의 설비 투자가 둔화됨 → 설계 도구 수요도 약해짐
  4. 가이던스 하향: 회사가 향후 실적 가이던스를 낮춤 → 투자자 신뢰 하락 
• 이후, 미국 정부가 수출 제한 조치 해제 발표 → SNPS가 중국향 제품 판매 재개 가능성 밝힘
• 동시에, Ansys 인수 관련 규제 허가도 통과하면서 기대 반등 요인 생김 

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4. 유리/불리한 시장 상황

시장 환경유리한 경우불리한 경우

반도체 붐 + AI 집적 칩 설계 수요 폭발	설계 도구 매출 증가, 유틸리티 수요 확장	–
설계 IP 수요 증가	IP 라이선스 수익 증가	–
중국/아시아 시장 개방 + 수출 자유화	시장 확장 가능성 재개	수출 제한 재도입 위험
표준 규제 완화 및 미국 기술 우대 정책	투자자 신뢰 회복	반대로 무역 마찰 심화, 정치 리스크 강조
경기 침체 / 팹 투자 축소 / 고객 CAPEX 삭감	수요 급감, 실적 악화	–

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5. 지금은 어떻게 예측되는지 (진입 타이밍 관점)

• 수출 제한 조치 해제 발표 이후, 반등 흐름 일부 나타남 (중국 영업 재개 기대감 반영) 
• 다만, 고객 신뢰 회복까지는 시간 필요, 중국 고객의 구매 보류 가능성 남아 있음
• Ansys 인수 완료 + 사업 통합이 어떻게 시너지를 낼지 지켜봐야 함 
• 분석가들은 목표가 하향 조정하거나 등급을 낮춘 경우 많아, 현재는 “밑바닥 매수 관점 + 리스크 감수용 소액 진입” 접근이 많은 분위기